Tweet
De rate of return (RoR), ook wel return on investment (ROI) genoemd, is het gewonnen of verloren bedrag van een transactie over een bepaalde periode, berekend door de huidige waarde van uw positie te vergelijken met de initiële kosten. Het rendement is een eenvoudige manier om uw huidige investeringsstatus te controleren.
Een positief rendement betekent dat u geld heeft gewonnen met uw positie, en een negatief rendement betekent dat u op dit moment geld heeft verloren. Het berekenen van het rendement is gebruikelijker voor investeerders die willen weten of hun initiële investering het op de lange termijn waard zal zijn, maar het kan ook worden gebruikt door handelaren om het resultaat van hun transacties te evalueren.
Het rendement kan worden toegepast op elke handel of investering, maar de berekening werkt het best wanneer het activum een duidelijke vastgestelde waarde heeft gedurende de hele investeringsperiode, zoals een aandeel of een obligatie.
Het rendement kan bijvoorbeeld worden berekend voor elke positie, zoals een forex-transactie, de aankoop van een huis of een investering in beeldende kunst. De forex handel zal echter het meest concrete rendement van de drie hebben omdat de wisselkoers altijd duidelijk wordt bepaald door centrale banken
en makelaars. Zoiets als de aankoop van een huis of een investering in kunst kan verschillende bedragen waard zijn, afhankelijk van wie de taxatie uitvoert.
Investeringen zoals deze met meer onvoorspelbare kasstromen worden beoordeeld aan de hand van het rendement op soortgelijke activa.
De meeste beleggers geven er de voorkeur aan een minimumrendement te bepalen alvorens zich aan een kans te wagen.
Het enkelvoudig rendement wordt berekend met een eenvoudige formule:
Rendement = ((eindwaarde - aankoopprijs) / aankoopprijs) x 100
Voorbeeld berekening rendement
Stel dat u een huis koopt voor $685.000. Vijf jaar later verkoopt u hetzelfde huis voor $710.000. Het rendement zou dan zijn:
((710,000 - 685,000)/685,000) x 100 = 3.65%
De berekening van het rendement van aandelen en obligaties wordt iets ingewikkelder omdat u de inkomsten uit dividenden en rente moet meerekenen.
Bij het berekenen van het rendement voor aandelen, telt u de dividenden op bij de eindwaarde van uw investering. Stel dat u begin 2017 20 aandelen Microsoft kocht tegen $ 107 per aandeel en uw bezit verkocht toen Microsoft begin 2022 $ 336 per aandeel bereikte. Gedurende die tijd betaalde Microsoft ook elk kwartaal een dividend van $ 0,58 per aandeel.
U zou een totale dividenduitkering van $11,6 per aandeel hebben ontvangen, in totaal $232. Laten we deze dividendinkomsten optellen bij de eindwaarde van uw belegging en het rendement berekenen.
De eindwaarde van uw belegging = ($336 x 20) + $232 = $6.952
De beginwaarde = $107 x 20 = $2.140
Uw rendement = ((6.952 - 2.140) ÷ 2.140) x 100 = 225%
Het rendement van een standaardobligatie wordt couponpercentage genoemd. Obligaties betalen een vast bedrag aan jaarlijkse rente, de coupon. Sommige mensen noemen het rendement van een obligatie het couponpercentage, omdat het rendement wordt bepaald door de coupon te delen door de oorspronkelijke kostprijs van de obligatie.
Een obligatie die $1.000 kost met een coupon van $75 zou dus een rendement, of couponpercentage, van 7,5% hebben.
Vaak worden obligaties verhandeld op obligatiemarkten nadat ze voor het eerst zijn gekocht. De obligaties worden dan doorverkocht voor een andere waarde, soms meer dan de oorspronkelijke kostprijs, soms minder. Dit hangt af van het risiconiveau en de rentevoet van de obligatie.
Wanneer obligaties worden doorverkocht, verandert het rendement. In dat geval wordt het rendement berekend door de kosten van de coupon te delen door de nieuwe kosten van de obligatie.
Stel dat u een obligatie hebt gekocht voor $1.100 met een coupon van $75. Na vier jaar is de obligatie op de vervaldag en wordt de oorspronkelijke prijs - $1.000 - uitbetaald.
Om het rendement te bepalen, trekt u de prijs die u voor de obligatie hebt betaald af van het totaal gewonnen bedrag: $1.300 - $1.100 = $200. Vervolgens kunt u uw netto-opbrengst delen door de $1.100 die u hebt betaald en het bedrag uitdrukken als percentage.
200 ÷ 1100 × 100 = 18% RoR
Er zijn veel verschillende variaties op het rendementspercentage. We hebben de meest voorkomende vorm en toepassingen behandeld. De volgende versies zijn manieren waarop u de formule kunt aanpassen voor specifieke tijdsbestekken of meer complexe investeringen.
De jaarlijkse opbrengst meet het gewonnen of verloren bedrag van een investering over een jaar. De formule voor de jaarlijkse opbrengst is gelijk aan de formule voor de standaardopbrengst, maar gebruikt de prijzen aan het begin van het jaar (BYP) en aan het einde van het jaar (EYP) in plaats van de aankoopprijs en eindwaarde.
Jaarlijkse opbrengst = [(EYP - BYP) / BYP] × 100
De interne rentabiliteit is een meer ingewikkelde methode om de rentabiliteit van potentiële investeringen te berekenen en omvat de monetaire groei die door een investering of project wordt gegenereerd. Deze groei is gebaseerd op de tijdswaarde van geld, die verwijst naar het winstpotentieel van geld, zowel nu als in de toekomst.
Het interne rendement houdt rekening met de tijdswaarde van geld om het jaarlijkse groeipercentage van een investering te meten. Terwijl het gewone rendement dus de totale groei van een investering meet, geeft het IRR het tempo aan waarmee die investering elk jaar groeit. De twee cijfers zullen in het eerste jaar waarschijnlijk gelijk zijn, maar zullen verschillen naarmate de investering langer actief is.
Het boekhoudkundig rendement berekent het percentage van de inkomsten van een activum of investering ten opzichte van de oorspronkelijke kostprijs. Terwijl het rendement rekening houdt met de uiteindelijke verkoopprijs van een investering, kijkt de boekhoudkundige opbrengstvoet alleen naar de inkomsten die tijdens de levensduur van het activum worden verkregen.
Om de boekhoudkundige rentabiliteit te berekenen, moet u eerst uw nettowinst bepalen, met inbegrip van de jaarlijkse inkomsten en de kosten of afschrijvingen, indien van toepassing. Vervolgens deelt u deze nettowinst door de oorspronkelijke kosten van het activum of de investering en vermenigvuldigt u deze met 100 om het cijfer in procenten uit te drukken.
Rendementspercentage = (gemiddelde jaarlijkse opbrengst)/(initiële investering) X 100
De ARR is nuttig om het jaarlijkse rendementspercentage van een project te bepalen alvorens tot de investering over te gaan. Het kijkt naar de standaard rentabiliteit van een investering of activum zonder rekening te houden met het tijdsbestek en het betalingsschema.
Het samengestelde jaarlijkse groeipercentage is een andere variatie van het rendement die het gemiddelde jaarlijkse rendement meet over een houdperiode, meestal langer dan één jaar. Dit betekent dat het CAGR rekening moet houden met de samengestelde groei over meerdere jaren, waarbij de winst aan het eind van elk jaar opnieuw wordt geïnvesteerd.
Het samengesteld jaarlijks groeipercentage wordt berekend door de eindwaarde (EV) te delen door de beginwaarde (BV), de som op te trekken tot een waarde van 1 over het aantal jaren (n), er 1 van af te trekken en te vermenigvuldigen met 100 om het cijfer uit te drukken als een percentage.
CAGR = (EV/BV)(1/n) - 1 × 100
De CAGR is geen echt rendementspercentage, aangezien het afhangt van het rendementspercentage dat elk jaar consistent blijft, wat onwaarschijnlijk is. De CAGR helpt u echter om een vereenvoudigde projectie van het rendement te bepalen.
"Too many of us are not living our dreams because we are living our fears."
– Les Brown
Een positief rendement betekent dat u geld heeft gewonnen met uw positie, en een negatief rendement betekent dat u op dit moment geld heeft verloren. Het berekenen van het rendement is gebruikelijker voor investeerders die willen weten of hun initiële investering het op de lange termijn waard zal zijn, maar het kan ook worden gebruikt door handelaren om het resultaat van hun transacties te evalueren.
Inzicht in het rendement
Het rendement kan worden toegepast op elke handel of investering, maar de berekening werkt het best wanneer het activum een duidelijke vastgestelde waarde heeft gedurende de hele investeringsperiode, zoals een aandeel of een obligatie.
Het rendement kan bijvoorbeeld worden berekend voor elke positie, zoals een forex-transactie, de aankoop van een huis of een investering in beeldende kunst. De forex handel zal echter het meest concrete rendement van de drie hebben omdat de wisselkoers altijd duidelijk wordt bepaald door centrale banken
Investeringen zoals deze met meer onvoorspelbare kasstromen worden beoordeeld aan de hand van het rendement op soortgelijke activa.
De meeste beleggers geven er de voorkeur aan een minimumrendement te bepalen alvorens zich aan een kans te wagen.
Eenvoudige rendementsformule
Het enkelvoudig rendement wordt berekend met een eenvoudige formule:
Rendement = ((eindwaarde - aankoopprijs) / aankoopprijs) x 100
Voorbeeld berekening rendement
Stel dat u een huis koopt voor $685.000. Vijf jaar later verkoopt u hetzelfde huis voor $710.000. Het rendement zou dan zijn:
((710,000 - 685,000)/685,000) x 100 = 3.65%
Rendement van aandelen en obligaties
De berekening van het rendement van aandelen en obligaties wordt iets ingewikkelder omdat u de inkomsten uit dividenden en rente moet meerekenen.
Rendement op aandelen
Bij het berekenen van het rendement voor aandelen, telt u de dividenden op bij de eindwaarde van uw investering. Stel dat u begin 2017 20 aandelen Microsoft kocht tegen $ 107 per aandeel en uw bezit verkocht toen Microsoft begin 2022 $ 336 per aandeel bereikte. Gedurende die tijd betaalde Microsoft ook elk kwartaal een dividend van $ 0,58 per aandeel.
U zou een totale dividenduitkering van $11,6 per aandeel hebben ontvangen, in totaal $232. Laten we deze dividendinkomsten optellen bij de eindwaarde van uw belegging en het rendement berekenen.
De eindwaarde van uw belegging = ($336 x 20) + $232 = $6.952
De beginwaarde = $107 x 20 = $2.140
Uw rendement = ((6.952 - 2.140) ÷ 2.140) x 100 = 225%
Rendement op obligaties
Het rendement van een standaardobligatie wordt couponpercentage genoemd. Obligaties betalen een vast bedrag aan jaarlijkse rente, de coupon. Sommige mensen noemen het rendement van een obligatie het couponpercentage, omdat het rendement wordt bepaald door de coupon te delen door de oorspronkelijke kostprijs van de obligatie.
Een obligatie die $1.000 kost met een coupon van $75 zou dus een rendement, of couponpercentage, van 7,5% hebben.
Vaak worden obligaties verhandeld op obligatiemarkten nadat ze voor het eerst zijn gekocht. De obligaties worden dan doorverkocht voor een andere waarde, soms meer dan de oorspronkelijke kostprijs, soms minder. Dit hangt af van het risiconiveau en de rentevoet van de obligatie.
Wanneer obligaties worden doorverkocht, verandert het rendement. In dat geval wordt het rendement berekend door de kosten van de coupon te delen door de nieuwe kosten van de obligatie.
Stel dat u een obligatie hebt gekocht voor $1.100 met een coupon van $75. Na vier jaar is de obligatie op de vervaldag en wordt de oorspronkelijke prijs - $1.000 - uitbetaald.
Om het rendement te bepalen, trekt u de prijs die u voor de obligatie hebt betaald af van het totaal gewonnen bedrag: $1.300 - $1.100 = $200. Vervolgens kunt u uw netto-opbrengst delen door de $1.100 die u hebt betaald en het bedrag uitdrukken als percentage.
200 ÷ 1100 × 100 = 18% RoR
Extra rendementspercentages
Er zijn veel verschillende variaties op het rendementspercentage. We hebben de meest voorkomende vorm en toepassingen behandeld. De volgende versies zijn manieren waarop u de formule kunt aanpassen voor specifieke tijdsbestekken of meer complexe investeringen.
Jaarlijks rendement
De jaarlijkse opbrengst meet het gewonnen of verloren bedrag van een investering over een jaar. De formule voor de jaarlijkse opbrengst is gelijk aan de formule voor de standaardopbrengst, maar gebruikt de prijzen aan het begin van het jaar (BYP) en aan het einde van het jaar (EYP) in plaats van de aankoopprijs en eindwaarde.
Jaarlijkse opbrengst = [(EYP - BYP) / BYP] × 100
Interne opbrengstvoet (IRR)
De interne rentabiliteit is een meer ingewikkelde methode om de rentabiliteit van potentiële investeringen te berekenen en omvat de monetaire groei die door een investering of project wordt gegenereerd. Deze groei is gebaseerd op de tijdswaarde van geld, die verwijst naar het winstpotentieel van geld, zowel nu als in de toekomst.
Het interne rendement houdt rekening met de tijdswaarde van geld om het jaarlijkse groeipercentage van een investering te meten. Terwijl het gewone rendement dus de totale groei van een investering meet, geeft het IRR het tempo aan waarmee die investering elk jaar groeit. De twee cijfers zullen in het eerste jaar waarschijnlijk gelijk zijn, maar zullen verschillen naarmate de investering langer actief is.
Boekhoudkundig rendement (ARR)
Het boekhoudkundig rendement berekent het percentage van de inkomsten van een activum of investering ten opzichte van de oorspronkelijke kostprijs. Terwijl het rendement rekening houdt met de uiteindelijke verkoopprijs van een investering, kijkt de boekhoudkundige opbrengstvoet alleen naar de inkomsten die tijdens de levensduur van het activum worden verkregen.
Om de boekhoudkundige rentabiliteit te berekenen, moet u eerst uw nettowinst bepalen, met inbegrip van de jaarlijkse inkomsten en de kosten of afschrijvingen, indien van toepassing. Vervolgens deelt u deze nettowinst door de oorspronkelijke kosten van het activum of de investering en vermenigvuldigt u deze met 100 om het cijfer in procenten uit te drukken.
Rendementspercentage = (gemiddelde jaarlijkse opbrengst)/(initiële investering) X 100
De ARR is nuttig om het jaarlijkse rendementspercentage van een project te bepalen alvorens tot de investering over te gaan. Het kijkt naar de standaard rentabiliteit van een investering of activum zonder rekening te houden met het tijdsbestek en het betalingsschema.
Samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR)
Het samengestelde jaarlijkse groeipercentage is een andere variatie van het rendement die het gemiddelde jaarlijkse rendement meet over een houdperiode, meestal langer dan één jaar. Dit betekent dat het CAGR rekening moet houden met de samengestelde groei over meerdere jaren, waarbij de winst aan het eind van elk jaar opnieuw wordt geïnvesteerd.
Het samengesteld jaarlijks groeipercentage wordt berekend door de eindwaarde (EV) te delen door de beginwaarde (BV), de som op te trekken tot een waarde van 1 over het aantal jaren (n), er 1 van af te trekken en te vermenigvuldigen met 100 om het cijfer uit te drukken als een percentage.
CAGR = (EV/BV)(1/n) - 1 × 100
De CAGR is geen echt rendementspercentage, aangezien het afhangt van het rendementspercentage dat elk jaar consistent blijft, wat onwaarschijnlijk is. De CAGR helpt u echter om een vereenvoudigde projectie van het rendement te bepalen.
"Too many of us are not living our dreams because we are living our fears."
– Les Brown